Wanneer het woord beleggen valt, denken de meesten spontaan aan aandelen en obligaties. Maar Gertjan Verdickt en Jürgen Hanssen bewijzen via hun nieuwe boek “Investeren” In Stijl dat er ver buiten de traditionele financiële markten ook veel alternatieve beleggingsmogelijkheden bestaan. “Van zeldzame whisky en unieke schilderijen tot oldtimers: er liggen tal van kansen voor wie zijn portefeuille wil diversifiëren.”
Als doctor in de toegepaste economische wetenschappen heeft Gertjan Verdickt de voorbije jaren heel wat ervaring opgebouwd bij KBC Asset Management en als assistent-professor aan de KU Leuven. Sinds eind september woont en werkt hij in Nieuw-Zeeland, waar hij financiële economie doceert aan de Universiteit van Auckland. Samen met kompaan Jürgen Hanssens – consultant bij KPMG Deal Advisory en doctor toegepaste economische wetenschappen – publiceerde Verdickt recent een praktische gids rond alles wat mensen moeten weten om optimaal te investeren in alternatieve beleggingen.
Want steeds meer mensen combineren hun hobby of interesse met een investeringsstrategie. Door de juiste luxeproducten aan te schaffen, kan de waarde van hun investering elk jaar stijgen. “Het is een manier om risico’s te spreiden”, klinkt het. “Tegenwoordig zie je zelfs een stijgend aantal grote Amerikaanse pensioenfondsen mee op deze markt springen. Met de bedoeling om zo diversificatie binnen hun portefeuilles mee aan te leggen.”
Kunst, handtassen, wijn, postzegels, oldtimers, oude munten en zelfs LEGO: dat zijn allemaal aparte en zeer specifieke niet-beursgenoteerde activaklassen. Investeerders hebben daar toch zeer veel achtergrondkennis bij nodig?
Grofweg kun je alternatieve beleggingen opsplitsen in drie types. Drinkables zoals wijn en whiskey. Wearables zoals horloges, handtassen en juwelen. En collectibles: dat is de breedste klasse, met alles van auto’s naar kunst tot vintage speelgoed. Voor al die categorieën zijn er twee grote beleggingsstrategieën. Rechtstreeks in de producten zelf door ze eigenhandig aan te kopen: daarbij heeft de investeerder inderdaad een goede product- en marktkennis nodig, om persoonlijk de juiste flessen wijn, de zeldzaamste LEGO-sets en de meest gewilde schilderijen te selecteren en aan te kopen – net zoals dat het geval is wanneer je actief aandelen wil kopen. Wie minder kennis, tijd of passie voor een bepaalde klasse heeft, kan ook opteren om alternatieve beleggingen onrechtstreeks aan te kopen: via bijvoorbeeld niet-beursgenoteerde wijnfondsen en aankoopconstructies voor unieke violen. Het is ook mogelijk om deelbewijzen van een verzamelobject aan te kopen via bijvoorbeeld rallyrd.com, zelfs mensen met een klein startkapitaal kunnen zo mee beleggen in een oldtimer of andere stijlobjecten. Daarnaast blijft het ook voor niet-kenners mogelijk om rechtstreeks aandelen te kopen van bijvoorbeeld luxemerken met het oog op het behalen van rendementen.
Zijn er specifieke aandachtspunten en mogelijke valkuilen bij deze alternatieve categorieën?
Mensen met een passie voor handtassen of oldtimers, kunnen makkelijk verliefd worden op hun beleggingen. Daarin schuilt een potentieel gevaar, want het kan dat er daardoor bovenal emotionele, en geen rationele aan- en verkoopbeslissingen genomen worden. Ook belangrijk: in tegenstelling tot voor wie wil beleggen in aandelen, zijn er voor alternatieve beleggingen weinig tot helemaal geen informatiebronnen beschikbaar die alle nuttige evoluties en trends in kaart brengen. Een uitzondering daarop is LEGO: daar bestaan er verschillende websites, zoals BrickEconomy.com, waar op basis van eBay-data verschillende cijferanalyses geraadpleegd kunnen worden, rond welke stukken er zoal tegen welke prijs verhandeld worden, en welke sets er weldra uit de winkel zullen verdwijnen.
Een aandachtspunt voor wie onrechtstreeks wil beleggen in alternatieve activaklassen, is allicht ook dat er heel wat niet-gereguleerde beleggingsfondsen bestaan?
Dat klopt, beleggers hebben hierdoor minder zicht op wat er met hun geld gebeurt. En dat vergroot ook het risico op frauduleuze activiteiten of mismanagement, wat kan leiden tot verlies van je investering. Kans op fraude is er ook voor wie producten rechtstreeks aankoopt: er tiert heel wat namaak binnen sommige werelden. Gelukkig bestaan er vandaag ook online veilingplaatsen die hun gebruikers vooraf grondig screenen – ook al is dat systeem niet 100 procent waterdicht. Wél is er blockchain-technologie; waarmee de unieke geschiedenis en de authenticiteit van objecten zwart-op-wit vastgelegd en bewezen kunnen worden. De prijs van objecten met zo’n uitgebreide geschiedenis ligt veel hoger en ze worden doorgaans ook veel sneller verkocht.
Wanneer detecteer je hét ideale moment om alternatieve investeringen te verkopen – om zo rendement of winst te genereren?
Belangrijk om rekening mee te houden is dat alternatieve beleggingen in stijl niet even snel verhandeld kunnen worden als aandelen. Er is geen beurs die dagelijks verzamelwijnen, whiskey of Stradivarius-violen veilt. Dat gaat veel trager. Bij sommige schilderijen duurt het soms een jaar voordat er een geschikte koper gevonden wordt. Die tragere liquiditeit dient dus mee ingecalculeerd te worden wanneer je een verzamelobject wenst te verkopen, om de mogelijke financiële meerwaarde ervan te verzilveren. Maar voor wie zijn huiswerk goed maakt, kunnen bij sommige alternatieve investeringen behoorlijke rendementen gehaald worden. Sommige whiskey-flessen stijgen bijvoorbeeld jaarlijks gemiddeld met 17,5 procent in waarde. Dat is best stevig.
“Investeren in stijl” is nu verkrijgbaar via Borgerhoff & Lamberigts.
