Private markets zijn activa die niet op de beurs te vinden zijn, maar die wel interessant kunnen zijn. Jo Hendrix, Head of Business Development bij ING Private Banking legt uit waarom.
Wat houdt beleggen in private markets precies in?
Beleggen in private markten betekent beleggen in activa die niet genoteerd staan (of verhandelbaar zijn) op een publieke markt, zoals aandelen of bedrijfsobligaties. Als we het hebben over private markten, bedoelen we vaak private equity, maar het kan ook gaan om private schuld.
Dit is een zeer breed beleggingsuniversum. Ze hebben ook het voordeel dat ze potentieel hogere rendementen bieden dan traditionele beleggingen, terwijl ze een lage correlatie vertonen met andere beleggingscategorieën. Beleggen in private markets kan dus voordelen hebben in een beleggingsportefeuille.
Als ik geïnteresseerd ben in dit soort activa, hoe kan ik dan daarin investeren?
De investering kan rechtstreeks worden gedaan door een meerderheidsbelang te nemen in een bedrijf waarin de investeerder ook deelneemt aan de besluitvorming. Dit vergt een zeer aanzienlijke kapitaalinvestering en de steun van een eigen team.
Je kan ook in particuliere markten beleggen via zogenaamde gesloten fondsen. Deze fondsen organiseren het aantrekken van kapitaal om in een reeks projecten te investeren. Deze kapitaalinzameling heeft echter een onvoorspelbaar karakter. De belegger gaat een verbintenis aan op zeer lange termijn voor een product dat vaak illiquide is en weinig transparant is wat betreft het moment waarop het kapitaal wordt geïnvesteerd (‘capital calls’) en vrijgegeven.
Lange tijd was deze markt voorbehouden aan een kleine groep investeerders. Maar er is een trend om ook private markets te democratiseren, is het niet?
Dat klopt, je ziet bijvoorbeeld zogenaamde semi-liquide Fondsen ontstaan. Deze fondsen maken het mogelijk om te investeren in private markten vanaf 250.000 euro. In zo’n aanbod vind je verschillende soorten activa met een grote diversificatie. Deze fondsen bieden de mogelijkheid om op maandbasis te investeren, maar ook om op kwartaalbasis onder voorwaarden te verkopen. Dit is dus een reactie op de kritiek die verband houdt met de liquiditeit van dit soort beleggingen.
Voor wie zijn dergelijke beleggingen bedoeld?
Private Markets beleggingen zijn speculatief, bevatten complexe instrumenten en brengen een hoog risico met zich mee.
Dit type belegging richt zich dus op doorgewinterde beleggers met voldoende financiële activa, die op zoek zijn naar personalisatie van hun beleggingsportefeuille via een innovatieve diversificatiemogelijkheid en tegelijkertijd bereid zijn hun kapitaal over een voldoende lange periode te beleggen.
Voor onze private markets oplossingen gaat ING Private Banking onafhankelijk op zoek naar de beste partners om aan onze klanten de crème de la crème van wereldwijde beleggingen te kunnen aanbieden. We werken samen met Blackstone, EQT en LGT Capital Partners. Ons team van experts ter zake staat klaar voor wie er meer over wil weten.
Dit artikel is opgesteld in nauwe samenwerking met ING.
