Les actions ont plongé jeudi alors que Wall Street a largement critiqué les tarifs douaniers très agressifs annoncés par le président Donald Trump, entraînant les principaux indices vers leurs pires pertes quotidiennes depuis des années. Plusieurs grandes entreprises ont particulièrement souffert des dernières évolutions tarifaires.
Faits clés
- L’indice Dow Jones a chuté de 4 %, soit 1 680 points, le S&P 500 a baissé de 4,8 % et le Nasdaq, axé sur la technologie, a dégringolé de 6 % à la clôture.
- Il s’agit de la plus grande perte en points pour le Dow depuis juin 2020 et des pertes journalières les plus abruptes pour le S&P et le Nasdaq depuis, respectivement, juin et mars 2020 lors de la brève chute de la bourse liée à la pandémie de COVID-19.
- En excluant 2020, c’est la pire journée pour le S&P depuis 2011.
- Après une ouverture en baisse de 3,1 % à 9h30, la situation s’est aggravée pour le S&P et le marché lorsque Trump a renforcé ses tarifs, laissant peu de marge que les traders plus optimistes espéraient.
- L’indicateur de peur de Wall Street, le CBOE Volatility Index (VIX), a bondi de plus de 35 % à son plus haut niveau depuis août, enregistrant l’une de ses dix plus fortes augmentations en une journée de la dernière décennie.
Trump indifférent face à la chute historique
« Les marchés vont exploser, les actions vont exploser, le pays va exploser de croissance, » a déclaré Trump aux journalistes jeudi après-midi, affirmant que la réaction à ses politiques se passe « très bien ».
Actions les plus touchées par les tarifs de Trump
Les « sept magnifiques » entreprises technologiques ont été parmi les plus durement touchées : Les actions d’Apple ont chuté de 9 %, Alphabet de 4 %, Amazon de 9 %, Meta de 9 %, Microsoft de 2 %, Nvidia de 8 % et Tesla de 5 %. Les actions de la distribution ont également souffert, avec des baisses de plus de 11 % pour Best Buy, Target et Dollar Tree, tandis que les actions des sociétés de vêtements sportifs Lululemon et Nike ont plongé de plus de 10 % en raison de leur dépendance à la fabrication en Chine et au Vietnam, fortement ciblés par les derniers tarifs. Les actions des services financiers telles qu’American Express (-11 %), Bank of America (-10 %) et Robinhood (-10 %) ont également fléchi. Voici les 10 actions cotées au S&P qui ont le plus chuté en pourcentage jeudi, d’après FactSet :
- Dell Technologies (-19 %)
- Western Digital (-18 %)
- Best Buy (-18 %)
- Zebra Technologies (-17 %)
- Microchip Technology (-17 %)
- Norwegian Cruise Line (-17 %)
- APA Corporation (-16 %)
- Ralph Lauren (-16 %)
- Williams-Sonoma (-16 %)
- Seagate (-16 %)
Pourquoi l’action Apple a-t-elle tant chuté ?
Les actions d’Apple ont perdu plus que toute autre entreprise parmi les « sept magnifiques », frôlant leur pire perte depuis mars 2020. Les tarifs « de libération » axés sur l’Asie pourraient peser lourdement sur Apple en raison de son importante mixité de fabrication hors des États-Unis, a expliqué l’analyste Barton Crockett de Rosenblatt dans une note jeudi. Apple devrait affronter des coûts de tarifs de 39,5 milliards de dollars, ce qui représenterait une chute de 32 % de ses bénéfices. « Il est difficile d’imaginer Trump détruisant une icône américaine, » a écrit Crockett, spéculant sur une éventuelle exemption pour Apple, mais ajoutant que la situation semble « plutôt difficile » pour le fabricant de l’iPhone.
Chiffre important
1,03 trillion de dollars. C’est la valeur marchande approximative que les « sept magnifiques » ont perdue jeudi, avec en tête Apple avec 311 milliards de dollars de perte.
Citation
L’annonce de tarifs de Trump « était plus percutante que prévu et considérée par beaucoup comme le pire des scénarios », a écrit Mark Hackett, stratège en chef du marché de Nationwide, dans des commentaires par courriel.
Warren Buffett et Berkshire Hathaway sortent relativement indemnes
Les actions de Berkshire Hathaway, le conglomérat dirigé par le légendaire investisseur Warren Buffett, ont diminué de moins de 1,4 % jeudi, la meilleure performance parmi la douzaine d’entreprises américaines valorisées à 500 milliards de dollars ou plus. Berkshire détient une réserve record de 335 milliards de dollars en liquidités, et le centimilliardaire Buffett a averti le mois dernier : « Les tarifs sont en réalité — nous avons beaucoup d’expérience avec eux — une sorte d’acte de guerre. »
Ce que disent les traders de Wall Street sur les prix
La probabilité d’un marché baissier, dans lequel les actions baissent de 20 % ou plus, « augmente », ont averti les stratèges d’UBS dirigés par Bhanu Baweja dans une note jeudi aux clients, fixant un objectif de 5 300 pour le S&P, ce qui implique une nouvelle baisse de près de 2 %. « Il n’y a pas de manuel pour les tarifs, » a déclaré sans détour Savita Subramanian, stratège en chef pour les actions américaines chez Bank of America.
Les obligations du gouvernement américain ont progressé alors que les investisseurs se réfugient dans des actifs perçus comme plus sûrs en période d’incertitude économique, et les rendements des bons du Trésor à 10 ans ont diminué de plus de 15 points de base à juste en dessous de 4 %, le niveau le plus bas depuis avant les élections (des rendements obligataires plus faibles signifient des obligations plus précieuses).
Cet article a été écrit par Derek Saul et traduit par Forbes.be.
